Hannes Niederhauser
CEO Kontron
Die S&T-Gruppe ist in den letzten zehn Jahren kontinuierlich profitabel gewachsen. Dieses konstante Wachstum ist sowohl auf gut überlegte und progressive Managemententscheidungen als auch auf wichtige strategische Akquisitionen zurückzuführen, die dem Unternehmen halfen, den Übergang zu einem Full-Service-IoT-Player zu vollziehen.
Ab 2008 war S&T ein Anbieter von klassischen IT-Hardwareprodukten unter den Marken chiliGREEN, Proworx und Maxdata. Mitte der 2010er Jahre wurde das Geschäft mit margenschwachen IT-Hardware-Produkten eingestellt. Treiber dieser Transformation in der S&T-Gruppe sind unter anderem der kontinuierliche Ausbau von Embedded-Hardware und -Software in den vertikalen Märkten, die Entwicklung einer Reihe von „IoT as a Service“-Paketen, die mit Service Level Agreements betrieben werden, sowie die schrittweise Erweiterung und Intensivierung der Servicekompetenzen im Bereich IT-Services in Richtung IoT.
In der mittelfristigen „Agenda 2023“ der S&T-Gruppe und der kürzlich veröffentlichten langfristigen „Vision 2030“ gehen wir von einem weiteren organischen Wachstum aus, begleitet von anorganischem Wachstum durch Akquisitionen. Da Mergers & Acquisitions (M&A) eine der Kernkompetenzen von S&T ist, schätzen wir, dass in Zukunft etwa 50 % unseres Wachstums organisch und die anderen 50 % durch M&A erzielt werden. Wir haben die erfolgreiche Integration und Restrukturierung mehrerer Unternehmen innerhalb der Gruppe begleitet und nutzen dieses fundierte Wissen auch weiterhin, um proaktiv potenzielle Synergien mit rentablen Zielunternehmen zu identifizieren und zu nutzen. Unser starkes internes M&A-Team, bestehend aus Rechts-, Finanz- und Technologieexperten, kann den Due-Diligence-Prozess nahtlos durchführen, um eine schnelle und fundierte Entscheidungsfindung zu gewährleisten.
Unternehmenstransformation durch strategische Akquisitionen
Einer der wichtigsten Zusammenschlüsse in der Geschichte der S&T-Gruppe war Ende 2016 die Übernahme der Kontron AG, mit der das Unternehmen in den Markt als Anbieter von Internet of Things (IoT)- und Industrie 4.0-Lösungen eintrat. Der Zusammenschluss kombinierte das Wissen von S&T in den Bereichen IT-Services, Software und Sicherheitslösungen mit den Kompetenzen von Kontron im Bereich Embedded- und Industrial-Computing-Technologien. Dieses Lösungsangebot ist im Zeitalter von IoT und Industrie 4.0 sowohl selten als auch sehr gefragt.
In der Folgezeit wurde das breite Portfolio an firmeneigenen Technologien der S&T-Gruppe durch eigene Forschungs- und Entwicklungsprojekte sowie durch strategische Akquisitionen
in ganz Europa weiter ausgebaut. Dazu gehören die beiden jüngsten Akquisitionen des in Deutschland ansässigen Unternehmens AIS Automation GmbH im Jahr 2019 und des in Slowenien ansässigen Unternehmens Iskratel im Jahr 2020, mit denen wir unser Softwareangebot und unsere Expertise in den Bereichen industrielle Automatisierung bzw. 5G umfassend erweitern konnten.
Identifizierung von M&A-Zielen
Die S&T-Gruppe hat in den letzten zehn Jahren einen Umsatz von 550 Mio. Euro durch Akquisitionen erwirtschaftet und plant ein weiteres Wachstum von ca. 7 % pro Jahr durch M&A. Das Unternehmen verfügt über ausreichend liquide Mittel, ungenutzte Kreditlinien, eigene Aktien und einen starken Cashflow, um weitere Akquisitionen zu unternehmen. Bei der zukünftigen Identifizierung potenzieller Targets suchen wir nach Restrukturierungsfällen, die zu einer niedrigen Bewertung, z.B. 40 % des Umsatzes oder weniger, erworben werden können. Während die potenzielle Akquisition im ersten Jahr zu einer Verwässerung führen könnte, ist es unser Ziel, nach den folgenden 24 Monaten ein EBITDA von 10 % zu erreichen.
S&T implementierte im Jahr 2021 einen M&A-Light-Prozess, der durch eine schnelle und vollständige Integration bzw. Verschmelzung des übernommenen Unternehmens mit Umsatzvolumina von bis zu 10 Mio. Euro bei geringen Transaktionskosten gekennzeichnet ist. Die Integration oder Fusion wird von einem erfahrenen S&T-Manager aus unserem engagierten Team interner Interimsmanager betreut, so dass die Synergien schnell und nahtlos genutzt werden können. Die Akquisition von Axino im März dieses Jahres war ein großartiges Beispiel für unseren M&A-Light-Prozess in Aktion, mit dem wir effizient auf interessante Akquisitionsmöglichkeiten reagieren konnten. Wir werden in diesem Jahr mit Axino ein positives Ergebnis erzielen und mit den 50 erfahrenen Technikern unsere Präsenz in Deutschland weiter verstärken.
Was die Bewertung und das Vorgehen bei potenziellen Akquisitionen angeht, so analysieren wir im Durchschnitt vier bis fünf Targets pro Monat und haben in der Regel etwa zehn konkrete Ziele in der Pipeline. Unsere Präsenz wächst weiter durch die Akquisition von europäischen Unternehmen, insbesondere im Softwarebereich, und dies stellt eine spannende Gelegenheit dar, unsere Engineering-Kapazitäten in größerem Umfang auszubauen.
Kontinuierlicher Fortschritt
Die S&T-Gruppe kann optimistisch in die Zukunft blicken. Unsere hohe Liquidität von rund 278 Mio. Euro ermöglicht es uns, weiter in die Entwicklung führender (I)IoT-Technologien zu investieren und synergetische Akquisitionen zu tätigen. Gerade in Krisenzeiten verschaffen uns hohe Barbestände ausreichend finanziellen Spielraum und Flexibilität. Trotz der Erholung des Aktienmarktes sehen wir weiterhin gute Möglichkeiten für attraktive Akquisitionen von nicht börsennotierten Unternehmen.
Die S&T-Gruppe konzentriert sich auf die Akquisition von Unternehmen, die über eigene Technologien und Lösungen für die Märkte der industriellen Automatisierung, der
Medizintechnik, der Kommunikation und des öffentlichen Verkehrs verfügen – und, wenn wir es für sinnvoll erachten, auch für den Bereich IT-Services.
Durch die Übernahme von Kontron und anderen IoT-Unternehmen ist die S&T-Gruppe heute ein multinationales IoT-Technologieunternehmen, das maßgeschneiderte Hardware- und Software-basierte Systeme für die genannten Märkte anbieten kann. Unser skalierbares IoT-Toolset „SUSiEtec“ adressiert speziell die Bedürfnisse von Industrieunternehmen auf dem Weg zur digitalen Transformation. Mit zukünftigen Akquisitionen werden wir die technologische Vorreiterrolle der S&T-Gruppe weiter stärken und ausbauen und nachhaltiges Wachstum in Richtung unserer Vision 2030 sichern.
